Cómo afecta la volatilidad a los precios de las opciones

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La volatilidad, una medida de cuán rápido y cuánto se mueven los precios del activo subyacente, es clave para entender por qué los precios de las opciones fluctúan y actúan de la manera en que lo hacen. De hecho, la volatilidad es el concepto más importante en el comercio de opciones.

Existen dos tipos de volatilidad: la volatilidad implícita (IV) y la volatilidad histórica (o estadística) (HV). Mientras que HV mide la tasa de movimiento del precio del activo subyacente, IV mide el movimiento del precio de la opción en sí.

  • Volatilidad implícita (IV): Es la volatilidad estimada del precio de un valor en tiempo real, o según las operaciones de la opción. Los valores de IV provienen de fórmulas que miden las expectativas del mercado de opciones, ofreciendo una predicción de la volatilidad del activo subyacente a lo largo de la vida de la opción. Otra forma de verlo es que IV es la volatilidad que implica el precio de mercado de la opción basado en un modelo de valoración de opciones. En otras palabras, es la volatilidad la que, dado un determinado modelo de fijación de precios, produce un valor teórico para la opción igual al precio actual. Normalmente sube cuando los mercados están en tendencia a la baja y baja cuando los mercados están en tendencia alcista.
  • Volatilidad histórica (HV): También conocido como volatilidad estadística (SV), es una medida de la rapidez con la que los precios del activo subyacente han ido cambiando a lo largo del tiempo. Debido a que el HV siempre está cambiando, tiene que ser calculado diariamente. Se indica como un porcentaje y resume los movimientos recientes de los precios. En general, cuanto más grande es el HV, más vale una opción.

La volatilidad puede ser difícil de agarrar a menos que se tome en pequeñas mordeduras. Afortunadamente, los programas de software de operaciones proporcionan una gran cantidad de información necesaria para mantener un registro de la volatilidad. El software de cribado de huesos desnudos está disponible de forma gratuita en The Options Industry Council.

Para un análisis más sofisticado, tienes que gastar algo de dinero. Muchos programas de comercio de buenas opciones están disponibles. Entre los programas más populares se encuentra OptionVue 5 Options Analysis Software, que tiene casi todo lo que se necesita para analizar opciones y encontrar operaciones. Muchos operadores utilizan OptionVue y lo consideran el programa de referencia.

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